第三十五章垃圾债券
圣诞节过后的一月份,斯坦福大学开始了第二个学季,杜奇再次进入了紧张的学习状态,除了学习之外,杜奇在周末,偶尔也会去见李泽巨和李泽凯两兄弟,不过等快到了春节,他们两个就会香港那边去了。
美国人这边不过春节,自然也没有假期,为了过春节,杜奇特意请假回了一趟家里,家里挂了红灯笼,贴了春联。
这个春联是杜奇写的,如何写毛笔字,是他小时候在纽约的唐人街那里从一个老先生那里学到的,不过杜奇平时练习的少,所以写出来的字只能够说是勉强入眼,距离大师什么的就差的远了。
晚上一家人坐在一起包饺子,别说是不知道这个时候有没有春晚,就算是有,在美国也不可能收的到信号,所以家里三人,还有赵姨和最近准备结婚搬出去住的李强,一共五个人,一边包饺子一边凑在一起聊天。
杜奇负责擀饺子皮,一边忙活,一边就听杜如临说道:“今年咱家是越来越红火,不过苏家那边似乎除了一点问题,听说小苏所在的那家银行裁员,马上要将苏泽开除了。”
李燕听了一愣:“开除?小苏应该是那家银行的高管吧。”
“是副总经理。”杜如临道:“总经理是银行的董事长兼任的,平时都是小苏管事,不过这次听说银行那投资什么垃圾债券,赔了不少钱,结果那个总经理就说都是小苏的问题,想要将小苏开除掉。”
杜如临顿了顿,继续道:“前两天小苏找我喝酒,喝多了就说了这件事情,说原本他劝过总经理,不要投垃圾债券,结果那个总经理一意孤行,最后过了几个月,银行好像是赔了几百万,反倒是被那个总经理怪在小苏的头上,说都是小苏的错,要将小苏开除,这件事情基本上已经定下来了,你说这事情闹得,连一个年都不让过好。”
李燕听了也道:“那洋鬼子不都是这样,有好处都是他们拿,遇到问题都怪到咱们头上,而且他们不过年,又怎么会管咱们的想法,我看那家银行迟早要倒闭。”
“快了。”杜如临道:“小苏喝酒的时候都和我说了,现在银行赔了几百万,其中还有储户的钱,现在银行算起来已经资不抵债了,这两年经济又不景气,本来小银行存款的储户就不多,等过一阵子消息传出去,储户取钱的时候拿不到钱,银行迟早出问题倒闭。”
杜奇在旁边听着,二战后美国的黄金二十多年,造就了美国的经济繁荣,也出现了许多大大小小的银行,不过随着经济危机的出现,问题开始出现了。
杜奇一直都关心着美国的经济情况,前几年不断地有工厂倒闭,还有部分工厂迁到了人工更加便宜的台湾、香港等地方,这些初级的工业的转移,造就了所谓的亚洲四小龙。
可美国国内的那些高级制造业却同样不怎么景气,那些有资本的大投行还好,许多的中小银行就要面临经济危机的种种问题,能够撑到现在已经极为不容易了,最近两年,估计会有一批中小银行因为缺乏足够的资金倒闭。
苏泽所在的银行原本还能够勉强支撑下去,可很显然,银行的董事长想要搏一把,结果才投资了垃圾债券,最终却失败了。
最后董事长将责任推卸给苏泽,但银行本身,估计也支撑不了多久了。
对于银行投资的垃圾债券杜奇也有所了解,垃圾债券也叫高风险债券,一般被评级机构评为bbb级以下的债券,都属于这个范畴,违约率很高,贸贸然买进的话很容易造成损失,投资造成失败并不奇怪。
当然,有陪就有赚,也有投资垃圾债券赚到大钱的人,迈克尔·米尔肯就是其中的佼佼者,他从中发现了商机,一些大公司因为有需要,会保护一些小投资者而不能破产,所以有一些垃圾债券信用虽低,价值却很高,在提供了高于a级债券的利息收益后,包装一下完全可以推销出去。
于是他一边收集这些有价值的垃圾债券,一边将其推销给各个基金、投资人,从中赚取利润,并用这个推动“杠杆收购”模型,促使企业并购。
从74年开始摸索,到76年成功获取利润,再从77年开始全力出击,短短几年他就赚了大钱,成为华尔街首屈一指的债券承销商。
米尔肯在这方面有着极其强烈的直觉,总能轻易的从一堆垃圾债券中找出最有价值的东西,杜奇上一世看过他的一些资料,到了80年代初,这家伙基本垄断了美国垃圾债券。
到87年入狱之前,米尔肯至少从垃圾债券中赚了数十亿美元的利润,被无数华尔街的同行膜拜,还有人将他和摩根相提并论。
当然,这个米尔肯对于钱十分的执着,或者说对于能够赚到钱十分的执着,无论是树木大小都是如此,他是一个十分吝啬不愿意分享利益的人。
1986年的时候,米尔肯的德崇证券赚了大钱,米尔肯给一个手下的交易员1000万美元的年终奖。很多是不是?可你知道他给了自己多少年终奖吗?亿美元!
没错,80年代中期的亿美元,这一笔钱即便是放到二三十年后依然是一笔巨款,何况是八十年代美元还没有贬值的时候。
还有一件事情,有一次他和一个同事争论一笔市场费用,争论了想当长的时间,那个客户是同事开发的,但是客户是米尔肯的关系才有这个业务的,于是他坚持这笔费用属于自己。
最终公司把这笔钱给了他的同事,而之后的好几个月,米尔肯还在念念叨叨,说同事不该得到这笔钱,那么这笔有多少呢?12500美元而已,甚至还不够他一晚上潇洒的钱。
杜奇有的时候就是在猜测,他或许就是因为将可能赚到的钱都放到了自己的口袋里,不肯拿出来分享经营人脉,结成利益联盟,没有人为他说话,结果才会在1987年的时候,被关到了监狱里面。
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美国人这边不过春节,自然也没有假期,为了过春节,杜奇特意请假回了一趟家里,家里挂了红灯笼,贴了春联。
这个春联是杜奇写的,如何写毛笔字,是他小时候在纽约的唐人街那里从一个老先生那里学到的,不过杜奇平时练习的少,所以写出来的字只能够说是勉强入眼,距离大师什么的就差的远了。
晚上一家人坐在一起包饺子,别说是不知道这个时候有没有春晚,就算是有,在美国也不可能收的到信号,所以家里三人,还有赵姨和最近准备结婚搬出去住的李强,一共五个人,一边包饺子一边凑在一起聊天。
杜奇负责擀饺子皮,一边忙活,一边就听杜如临说道:“今年咱家是越来越红火,不过苏家那边似乎除了一点问题,听说小苏所在的那家银行裁员,马上要将苏泽开除了。”
李燕听了一愣:“开除?小苏应该是那家银行的高管吧。”
“是副总经理。”杜如临道:“总经理是银行的董事长兼任的,平时都是小苏管事,不过这次听说银行那投资什么垃圾债券,赔了不少钱,结果那个总经理就说都是小苏的问题,想要将小苏开除掉。”
杜如临顿了顿,继续道:“前两天小苏找我喝酒,喝多了就说了这件事情,说原本他劝过总经理,不要投垃圾债券,结果那个总经理一意孤行,最后过了几个月,银行好像是赔了几百万,反倒是被那个总经理怪在小苏的头上,说都是小苏的错,要将小苏开除,这件事情基本上已经定下来了,你说这事情闹得,连一个年都不让过好。”
李燕听了也道:“那洋鬼子不都是这样,有好处都是他们拿,遇到问题都怪到咱们头上,而且他们不过年,又怎么会管咱们的想法,我看那家银行迟早要倒闭。”
“快了。”杜如临道:“小苏喝酒的时候都和我说了,现在银行赔了几百万,其中还有储户的钱,现在银行算起来已经资不抵债了,这两年经济又不景气,本来小银行存款的储户就不多,等过一阵子消息传出去,储户取钱的时候拿不到钱,银行迟早出问题倒闭。”
杜奇在旁边听着,二战后美国的黄金二十多年,造就了美国的经济繁荣,也出现了许多大大小小的银行,不过随着经济危机的出现,问题开始出现了。
杜奇一直都关心着美国的经济情况,前几年不断地有工厂倒闭,还有部分工厂迁到了人工更加便宜的台湾、香港等地方,这些初级的工业的转移,造就了所谓的亚洲四小龙。
可美国国内的那些高级制造业却同样不怎么景气,那些有资本的大投行还好,许多的中小银行就要面临经济危机的种种问题,能够撑到现在已经极为不容易了,最近两年,估计会有一批中小银行因为缺乏足够的资金倒闭。
苏泽所在的银行原本还能够勉强支撑下去,可很显然,银行的董事长想要搏一把,结果才投资了垃圾债券,最终却失败了。
最后董事长将责任推卸给苏泽,但银行本身,估计也支撑不了多久了。
对于银行投资的垃圾债券杜奇也有所了解,垃圾债券也叫高风险债券,一般被评级机构评为bbb级以下的债券,都属于这个范畴,违约率很高,贸贸然买进的话很容易造成损失,投资造成失败并不奇怪。
当然,有陪就有赚,也有投资垃圾债券赚到大钱的人,迈克尔·米尔肯就是其中的佼佼者,他从中发现了商机,一些大公司因为有需要,会保护一些小投资者而不能破产,所以有一些垃圾债券信用虽低,价值却很高,在提供了高于a级债券的利息收益后,包装一下完全可以推销出去。
于是他一边收集这些有价值的垃圾债券,一边将其推销给各个基金、投资人,从中赚取利润,并用这个推动“杠杆收购”模型,促使企业并购。
从74年开始摸索,到76年成功获取利润,再从77年开始全力出击,短短几年他就赚了大钱,成为华尔街首屈一指的债券承销商。
米尔肯在这方面有着极其强烈的直觉,总能轻易的从一堆垃圾债券中找出最有价值的东西,杜奇上一世看过他的一些资料,到了80年代初,这家伙基本垄断了美国垃圾债券。
到87年入狱之前,米尔肯至少从垃圾债券中赚了数十亿美元的利润,被无数华尔街的同行膜拜,还有人将他和摩根相提并论。
当然,这个米尔肯对于钱十分的执着,或者说对于能够赚到钱十分的执着,无论是树木大小都是如此,他是一个十分吝啬不愿意分享利益的人。
1986年的时候,米尔肯的德崇证券赚了大钱,米尔肯给一个手下的交易员1000万美元的年终奖。很多是不是?可你知道他给了自己多少年终奖吗?亿美元!
没错,80年代中期的亿美元,这一笔钱即便是放到二三十年后依然是一笔巨款,何况是八十年代美元还没有贬值的时候。
还有一件事情,有一次他和一个同事争论一笔市场费用,争论了想当长的时间,那个客户是同事开发的,但是客户是米尔肯的关系才有这个业务的,于是他坚持这笔费用属于自己。
最终公司把这笔钱给了他的同事,而之后的好几个月,米尔肯还在念念叨叨,说同事不该得到这笔钱,那么这笔有多少呢?12500美元而已,甚至还不够他一晚上潇洒的钱。
杜奇有的时候就是在猜测,他或许就是因为将可能赚到的钱都放到了自己的口袋里,不肯拿出来分享经营人脉,结成利益联盟,没有人为他说话,结果才会在1987年的时候,被关到了监狱里面。
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